29 de junio de 2008, 08:49 PM Por Ian Salisbury   En momentos en que los elevados precios de la comida y la energía están aumentando el costo de vida, los inversionistas que prefieren los vehículos más seguros para sus ahorros enfrentan un dilema: las opciones de ahorro a corto plazo como certificados de depósito y fondos de mercado de dinero ofrecen dividendos inferiores al índice de inflación. El índice de precios al consumidor de mayo fue un 4.2% más alto que un año atrás, según anunció el gobierno recientemente. En cambio, en promedio, la ganancia sobre un CD a seis meses es tan sólo de 1.93% y sobre un fondo de mercado de dinero sujeto a impuestos es de 1.87%, según Bankrate.com y iMoneyNet (ambas disponibles sólo en inglés). De todos modos, los inversionistas aún tienen opciones sencillas para mejorar sus ganancias, como buscar CD y fondos de dinero con dividendos más altos y, en algunos casos, optar por fondos de dinero exentos de impuestos. Aproveche los CD La comparación es clave para obtener las mejores ganancias de CD. Algunos bancos más pequeños o menos conocidos ofrecen ganancias más atractivas para competir con los bancos principales. Aunque los inversionistas pueden desconfiar de operadores menos conocidos, mientras los CD tengan un seguro federal, el riesgo es mínimo. Fondos de dinero Si quiere aumentar sus ganancias en un fondo de dinero puede cambiar a un fondo que descuente menos gastos sobre el interés que obtiene de su portafolio de instrumentos de deuda a corto plazo. Entre los fondos de menores costos hay algunos que requieren grandes sumas en concepto de inversiones mínimas o que limitan la posibilidad de emitir cheques, dice John Bacci, planificador financiero de Maryland. Otra opción es cambiarse a un fondo exento de impuestos que compre deuda estatal y municipal a corto plazo. El interés de los bonos municipales no paga impuestos a nivel federal y habitualmente tampoco pagan impuestos los residentes del mismo estado. El fondo de dinero que no paga impuestos, en promedio, arroja una ganancia de 1.2%, según iMoneyNet. Para un inversionista que pague impuestos federales altos y resida en un estado con impuestos altos, eso podría ser más rentable que poseer un fondo de dinero sujeto a impuestos y pagar esos impuestos sobre las ganancias. Protección contra la inflación Los inversionistas a quienes les preocupa que la inflación suba aún más, también tienen la opción de comprar dos tipos de bonos del gobierno diseñados para dar protección contra esta situación: Bonos I, una clase de bonos de ahorro, y los Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflación, o TIPS por sus siglas en inglés. La desventaja es que en estos momentos ninguno de los dos ofrece a los inversionistas una buena ganancia tras descontar el índice de inflación. De hecho, quienes compran bonos I en la actualidad obtienen una ganancia fluctuante, que depende del aumento en el CPI y no da dividendos más allá de eso. Los ahorristas pueden comprar bonos I en el sitio Web TreasuryDirect.com (disponible sólo en inglés), a través de bancos o mediante descuentos en su sueldo. Un inconveniente: los inversionistas tienen un límite de compra por año de $5,000 en bonos en línea y $5,000 en bonos en papel. Los TIPS a 10 años actualmente ofrecen ganancias de aproximadamente un 1.7%, además de la promesa de que el capital de los bonos aumentará al mismo ritmo que la inflación. Esa cifra es más baja que en años anteriores. Un riesgo: el precio de los TIPS puede bajar, como el de otros bonos, si los índices de interés aumentan en el mercado. Otras opciones Los inversionistas que estén dispuestos a correr ciertos riesgos en precios cambiantes también pueden considerar una variedad de otros bonos y bonos de fondos comunes. Debe notarse que la volatilidad de los precios de los bonos generalmente aumenta con la cantidad de años de antigüedad del bono. Una opción que presenta un riesgo relativamente bajo es un fondo de bonos a corto plazo.