Escrito por Juan
Domingo, 09 de diciembre de 2007
Últimamente he vuelto a hojear el libro de Alexander Elder, Trading for a Living, (en español vivir del trading ),
repasando su concepto de las 3 Ms : Mente, Método y Money Management y me parece curiosa la forma que tiene de
tratar la psicología del trader, comparando a los traders perdedores con los Alcohólicos Anónimos. Elder
recomienda al inversor que opera en Bolsa que se enfrente a las pérdidas de la misma manera que la gente de
Alcohólicos Anónimos se enfrenta al alcoholismo. Incluso aconseja su “método de los doce pasos”, sustituyendo la
palabra alcohol por la palabra pérdida. Elder explica que:
El bebedor no puede resistir la tentación porque continúa sintiendo y pensando como alcohólico. El trader perdedor
no sabe impedir su hábito a perder porque continúa sintiendo y pensando como un jugador.
La vida del alcohólico va cuesta abajo, fuera de control, cuando niega ser un alcohólico. Niega que el alcohol
controle su vida y alimenta la fantasía de que es capaz de dejarlo cuando quiera (como los fumadores). O piensa
que cambiar de bebida o reducir un poco es la solución al problema. El trader perdedor va erosionando su cuenta
poco a poco, fundiéndose los ahorros, siendo desplumado mientras niega que ha perdido el rumbo en los mercados. No
puede aceptar la dolorosa verdad y se la oculta a si mismo y a los demás. Habla de sus éxitos pero nunca de sus
fracasos.
El bebedor de Alcohólicos Anónimos aprende que la sobriedad comienza en la mente de las personas. Los traders que
sobreviven en Bolsa aprenden que el problema no estaba en los métodos o en el Mercado, estaba en sus mentes.
El perdedor va cambiando entre diferentes mercados, cambia de estrategias, de gurús, de sistemas de trading....
Toma posiciones impulsivas, opera en exceso intentando resarcirse por la pérdida anterior, como si quisiera
vengarse del Mercado. Su capital se va reduciendo mientras él intenta recrear la placentera sensación de ganar.
Asume riesgos cada vez mayores, compra todos los libros con el último “sistema definitivo para ganar en Bolsa”,
busca consejos de asesores, soplos, información privilegiada. Invierte el sentido de sus posiciones continuamente,
dobla sus posiciones cuando las cotizaciones caen. El perdedor no se da cuenta de que no puede parar porque es
adicto a la excitación que produce el juego.
Un trader profesional, si tiene una serie larga de pérdidas lo toma como una señal de que algo va mal. Entonces
para de invertir y repasa sus métodos y sus análisis. Tienes primero que cambiar tu manera de pensar si quieres
parar las pérdidas y empezar a recuperarte. Como dice Mark Douglas en The Disciplined Trader, el trading es una
disciplina mental. Ni más ni menos.
Yo también toqué fondo un par de veces. Sé lo que se siente. Entonces me detuve, revisé los registros de todas mis
operaciones y comprobé que , de entre los tres grupos de errores ( errores de método, errores de disciplina y
errores de gestión de capital ), yo siempre cometía los mismos 5 errores concretos, una y otra vez. Identificados
mis 5 puntos débiles de trading los escribí en una tarjeta y la pegué al lado de la pantalla del ordenador. Así
cada mañana, antes de lanzar cualquier operación, la leo y compruebo que no voy a “volver a caer en lo mismo”.
Cada día vigilando hacerlo bien, como el alcohólico anónimo cada día vigilando mantenerse alejado del alcohol.
Invertir en Bolsa debe tomarse como un negocio para ganar dinero, no como un juego. Las pérdidas razonables
siempre existirán y forman parte del negocio. Pero hay que distinguir cuándo pierdes como profesional y cuándo
pierdes como jugador. Una vez definido el riesgo razonable por operación (según el capital y el límite de Stop
Loss, incluidas comisiones), el profesional no aceptará perder ni un euro más, saldrá sin excusas, sin esperanzas
vanas y sin emociones. Lo contrario sería comportarnos como jugadores.
Daven
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Modificado el ( domingo, 09 de diciembre de 2007 )
