8 de junio de 2008, 09:50 PM Por Tom Lauricella Para las personas que se acercan a la jubilación, la inestabilidad constante en la bolsa debería ser la voz de alarma: hagan una revisión completa de sus cuentas de jubilación lo más pronto posible. La mayoría de los inversionistas tiende a tomar una serie de decisiones cuando se inscribe a un plan de jubilación como un 401(k) y luego se olvida de él. Aunque en algunos casos esto puede ser bueno, en los períodos de gran temor y codicia se toman pocas decisiones de inversión inteligentes. El inconveniente es que una persona de 60 años puede acabar con un portafolio de inversión más apropiado para alguien de 30. Si a usted sólo le faltan unos años para jubilarse, conservar su dinero debería ser su objetivo principal. La razón es sencilla: si cae repentinamente el valor de sus inversiones, contará con menos tiempo para recuperarse. Empiece su revisión en las tres áreas siguientes: Acciones de la compañía. Una lección vital que hemos aprendido con la tragedia de este año en la bolsa es el peligro de poseer demasiadas acciones de la empresa para la que trabaja en sus cuentas de jubilación. Un buen ejemplo fue el desplome del banco de inversiones Bear Stearns, cuyas acciones se desplomaron de $80 a aproximadamente $10 en tan sólo unas semanas. Los empleados eran dueños de alrededor del 30% de las acciones de Bear Stearns (La compañía estaba al borde de la quiebra cuando aceptó ser adquirida por J.P. Morgan Chase). Hace sólo unos años muchos empleados de Enron y WorldCom vieron sus ahorros evaporarse cuando estas firmas quebraron. Muchas personas cerca del retiro todavía tienen demasiadas acciones de su empleador en sus ahorros, según Financial Engines, compañía de California, que ofrece servicios de asignación de activos para los planes 401(k). En un reciente estudio de más de un millón de cuentas 401(k), Financial Engines descubrió que en los casos en los que las acciones de la firma se ofrecían como parte del plan, el 43% de los participantes que superaban la sesentena tenía una cartera compuesta en un 20% por esas acciones. Más alarmante, una de cada cuatro de estas personas mayores de 60 años tenía más del 50% de su dinero en acciones de la empresa. Para minimizar el riesgo, en la mayoría de sus cuentas Financial Engines mantiene las acciones del empleador en menos del 10% de una cartera. Asignación de activos. Otra cuestión importante es tener un balance apropiado entre acciones, las cuales pueden producir grandes ganancias pero también grandes pérdidas, y bonos, que no varían tanto de precio pero ofrecen poco potencial de crecimiento. Las firmas de inversión tienen opiniones variadas acerca del balance adecuado, como es evidente en las diferentes asignaciones de activos que usan en sus fondos de inversión con una fecha objetivo para su jubilación. T. Rowe Price Group cree que para alguien de 60 años, aproximadamente el 63% de una cartera debería ser en acciones; para alguien de 65, el nivel adecuado es 55%. La razón: una vida más larga requiere un mayor potencial de crecimiento de las acciones, las cuales pueden mantener el principal en crecimiento a pesar de retiros anuales para gastos de manutención. De lo contrario, puede ser difícil "mantener el ritmo del costo de la vida", dice Edmund Notzon, presidente del comité de asignación de activos de la firma. En cambio, para Wells Fargo Advantage Funds, la proporción adecuada de acciones para alguien que está a cinco años del retiro es de 30% a 45%, y de 25% a 35% para alguien de 65. Su argumento es que un porcentaje muy alto de acciones puede dejar a los inversionistas vulnerables a retirar sus ahorros durante un mercado a la baja, y a tener pérdidas que no pueden recuperar. ¿Qué método es el correcto? La respuesta podría depender de su capacidad para mitigar las pérdidas en la bolsa con otros ingresos garantizados, como una pensión. Para otros puede ser qué tan cómodos se sienten con respecto a posibles pérdidas. Pero los expertos en asignación de activos dicen que cualquier persona que tenga 70% o más en acciones debería considerar tener más bonos en esta combinación. Fecha de inicio. Una de las preguntas más difíciles en el planteamiento de retiro: ¿cuándo empiezo a cobrar la jubilación? Posponer la fecha de retiro puede ser muy beneficioso. Financial Engines ofrece el ejemplo de una persona de 60 años que gana $80,000 por año con $400,000 en un plan 401(k). Si se jubila a los 62 y usa su 401(k) para comprar una anualidad que le dé ingresos de por vida, recibirá $26,100 por año. A los 65, el ingreso aumentará a $34,300, y a los 67, a $41,400. Parte del ingreso extra es simplemente el resultado de tener más tiempo para contribuir dinero a la cuenta. Más importante es la combinación de no retirar dinero y el potencial incremento de las ganancias durante esos años extra. Además, trabajar más tiempo significa que sus ahorros tendrán que durar menos años. Trabajar más también aumenta sus cheques del Seguro Social.